Die Verteilung des Bitcoin-Angebots ist ein ständiger Anziehungspunkt für Diskussionen und Analysen innerhalb der Kryptowährungsgemeinschaft. Es geht um weit mehr als nur um Zahlen und Prozentsätze – es geht darum, die Kapitalflüsse zu verstehen und das Verhalten verschiedener Investorengruppen zu beobachten. Diese Analyse ist entscheidend, um ein Bild davon zu bekommen, wie sich Münzen im Laufe der Zeit verteilen und welche Auswirkungen dies auf den Markt haben könnte.
Die Debatte über die Konzentration des Bitcoin-Angebots ist nicht neu. Kritiker der Kryptowährung weisen oft auf die großen Wallets hin, um eine schwere Angebotskonzentration zu belegen – eine Ansicht, die suggeriert, dass der Markt in den Händen einiger weniger Wale liegt. Doch diese Perspektive vernachlässigt eine wichtige Tendenz: die allmähliche Verteilung von Bitcoin über eine wachsende Anzahl von Wallets.
Um die Dynamik des Bitcoin-Angebots zu verstehen, ist es hilfreich, die verschiedenen Vermögensklassen zu betrachten, die oft mit Meeresbewohnern verglichen werden. Beginnend bei den „Garnelen“, Einzelpersonen mit weniger als 1 BTC, bis hin zu den „Buckelwalen“, die mehr als 5.000 BTC besitzen, spiegelt jede Klasse einen anderen Typ von Investor wider.
Die „Garnelen“ (<1 BTC) und „Krabben“ (1-10 BTC) bilden die Basis des Ökosystems. Sie repräsentieren den breiten Einzelinvestor, der vielleicht nicht viel Einfluss auf den Markt hat, aber in großer Zahl eine bedeutende Rolle spielt. Diese Gruppen haben in den letzten Jahren stetig zugenommen, was auf ein wachsendes Interesse an Bitcoin als Investitionsmöglichkeit hindeutet.
Die „Oktopusse“ (10-50 BTC) und „Fische“ (50-100 BTC) stellen eine mittlere Ebene dar, in der Investoren beginnen, signifikante Beträge zu akkumulieren. Diese Wallets zeigen oft ein ausgeklügelteres Verständnis von Bitcoin und sind in der Lage, durch ihre Investitionsentscheidungen leichte Wellen im Markt zu erzeugen.
„Delphine“ (100-500 BTC) und „Haie“ (500-1.000 BTC) sind noch mächtiger. Diese Gruppen können durch ihre Handlungen bereits spürbare Auswirkungen auf die Preisentwicklung haben. Sie sind oft institutionelle Investoren oder sehr vermögende Einzelpersonen, die eine langfristige Strategie verfolgen.
An der Spitze der Nahrungskette stehen die „Wale“ (1.000-5.000 BTC) und „Buckelwale“ (>5.000 BTC). Diese Akteure haben das Potenzial, durch ihre Transaktionen den Markt zu bewegen. Ihre Kauf- oder Verkaufsentscheidungen werden genau beobachtet, da sie kurzfristige Preisvolatilität verursachen können.
Interessant ist jedoch, dass trotz der Präsenz dieser großen Akteure das Bitcoin-Angebot zunehmend diversifiziert wird. Dies geschieht durch eine Kombination aus neuen Investoren, die in den Markt eintreten, und durch das Halving-Event von Bitcoin, welches alle vier Jahre stattfindet und die Belohnung für das Mining halbiert, wodurch das Angebot an neuen Münzen reduziert wird.
Die Analyse der Angebotsverteilung zeigt auch, dass Miner kontinuierlich dazu beitragen, das Angebot zu verteilen. Miner müssen oft einen Teil ihrer gehaltenen Bitcoins verkaufen, um Betriebskosten zu decken, was zu einer weiteren Streuung des Angebots führt.
Um die Verteilung des Bitcoin-Angebots präzise zu messen, nutzen Analysten fortschrittliche Clustering-Algorithmen. Diese Algorithmen helfen dabei, multiple Adressen, die wahrscheinlich einer einzelnen Entität gehören, zusammenzufassen und korrekt zuzuordnen. Solche Techniken sind unerlässlich, um große Entitäten wie Börsen oder kollektive Investmentprodukte korrekt zu identifizieren und deren Einfluss auf die Verteilungsstatistik zu isolieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Bitcoin-Angebot zunehmend dezentralisiert wird. Während große Investoren immer noch eine wichtige Rolle spielen, zeigt die Verteilung des Angebots eine wachsende Beteiligung einer diversen Gruppe von Kleinanlegern. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin weiterhin eine breitere Akzeptanz findet und sich möglicherweise zu einem gerechteren und ausgewogeneren Markt entwickelt.
Die Untersuchung des Bitcoin-Angebots ist komplex und erfordert sorgfältige Analysemethoden. Doch eines ist klar: Die Verteilung von Bitcoin wird immer vielfältiger und spiegelt das wachsende Interesse an dieser revolutionären digitalen Währung wider.
Weitere Informationen:
Die Analyse der Bitcoin-Wallets zeigt eine Pareto-Verteilung: Über 32 Millionen „Garnelen“ (Shrimp) halten 6,5% des zirkulierenden Angebots, während etwa 1.640 „Wale“ (Whales) rund 28,3% des Angebots besitzen. Für jede Gruppe lässt sich ein durchschnittlicher Saldo pro Entität ermitteln, um ein Gefühl für die Größenordnung zu bekommen (bewertet zum Preis von 22.400 $ pro Bitcoin/ Stand: März 2023):
- Garnelen: durchschnittlich ~0,039 BTC (873,6 $) bei einer Population von 32 Millionen | bei 57.000€/ BTC = 2.223€/ p. P.
- Krabben: durchschnittlich ~2,73 BTC (61.150 $) bei einer Population von 740.000 | bei 57.000€/ BTC = 156.750€/ p. P.
- Oktopusse: durchschnittlich ~21,75 BTC (487.200 $) bei einer Population von 80.000 | bei 57.000€/ BTC = 1.239.750€/ p. P.
- Fische: durchschnittlich ~74,17 BTC (1,66 Millionen $) bei einer Population von 12.000 | bei 57.000€/ BTC = 4.227.690€/ p. P.
- Delphine: durchschnittlich ~214 BTC (4,79 Millionen $) bei einer Population von 10.000 | bei 57.000€/ BTC = 12.198.000€/ p. P.
- Haie: durchschnittlich ~763,63 BTC (17,1 Millionen $) bei einer Population von 2.200 | bei 57.000€/ BTC = 43.526.910€/ p. P.
- Wale: durchschnittlich ~1855,17 BTC (41,6 Millionen $) bei einer Population von 1.450 | bei 57.000€/ BTC = 105.744.690€/ p. P.
- Buckelwale: durchschnittlich ~14.473 BTC (324 Millionen $) bei einer Population von 190 | bei 57.000€/ BTC = 824.961.000€/ p. P.
Betrachtet man die Verteilung über die Zeit, so ist zu erkennen, dass die kleinsten Gruppen (Garnelen und Krabben) sowohl in Bezug auf die Populationsgröße als auch den gehaltenen Anteil am Gesamtangebot stetig gewachsen sind.
Insgesamt deutet dies auf eine strukturelle Streuung des Angebots hin, da Bitcoin zunehmend adoptiert wird und das Bewusstsein dafür im mittel- bis langfristigen Zeitrahmen wächst.
Stand: 18.04.2024
